Többé nem számítanak a múltra
A Concorde legfrissebb elemzésében feltárta a Nyomda második negyedéves teljesítményét, ami nem hozott különösebb meglepetéseket. Ahogy az várható volt, a bevételek 15,2 milliárd forintra csökkentek, ami 11%-os visszaesést jelez az előző év hasonló időszakához képest. Ezzel szemben az első félév összesen 38,7 milliárd forintos árbevételt hozott, ami 11%-os növekedést mutat. A tavalyi második negyedév eredményeit a választások körüli bevételek segítették, így a jelenlegi csökkenés nem feltétlenül aggasztó.
Nyomda: Nyereségcsökkenés a második negyedévben
A nyereségsorozat sem mutatott kedvezőbb képet, hiszen itt is 24%-os csökkenést regisztráltak. Az ANY tulajdonosai számára jutó nettó nyereség azonban 5,3 milliárd forintra nőtt. Érdekes, hogy míg a második negyedévi EPS 97 forint volt, addig az első félév alatt 372 forintra emelkedett. Ebből a jövedelmezőségi dinamika sejtetni engedi, hogy az afrikai projektekből érkező jelentős bevételek hozzájárultak az első negyedév kiemelkedő teljesítményéhez.
Pozitív eredmények, de komoly figyelmeztetések
A Concorde megjegyzi, hogy a második negyedévi teljesítmény ellenére az első félév eredményei erős növekedést mutatnak. Továbbá azt is hangsúlyozták, hogy míg a második negyedév teljesítménye csökkent, a jövedelmezőségi mutatók az első félév során mégsem mutattak drámai romlást. A vegyes eredmények ellenére a mérleg szilárd, a tőkeáttétel csökkent, ami az elkövetkező időszakok esetén kedvező kilátásokat sejtet.
További lépések az elkövetkező időszakban
A Concorde szakértői a jövőre vonatkozó iránymutatásukat is bemutatták, amely alapján az év végére 625 forintos EPS-el és 547 forintos osztalékkal számolnak, összesen 76,7 milliárd forintos bevétellel. A célárat változatlanul 6725 forinton hagyták, azonban az ajánlásukat a korábbi „akkumulációról” semlegesre módosították. Ez a húzás arra utal, hogy a piaci környezet további fokozott étvágyat követel – és nem biztos, hogy a befektetők örvendenek a hírek hallatán.
A befektetők válasza a piacon
Mindezek fényében világos, hogy a pénzügyi világban a befektetőknek erős irányzékokkal kell készülniük a következő időszakra. A keddi 8120 forintos záróárfolyamához képest a Concorde által megállapított célárral való leszakadás nem mutat kedvező jövőképet. Arra lehet számítani, hogy a befektetők egyre körültekintőbben figyelik az oldalvonalaktól érkező információkat, hiszen az előjelzik az üzleti realitások jövőbeli alakulását.
A tőzsdei realitások hiteles és alapos elemzést igényelnek a jövőbeni stratégiák megfelelő tervezéséhez, hiszen a változékony piaci környezet mindig kihívások elé állítja a befektetőket.
Forrás: www.portfolio.hu/uzlet/20250821/velemenyt-mondott-a-nyomdarol-a-concorde-781177
